Or en 2026 : guide complet pour investir
📑 Dans cet article
- Pourquoi investir dans l’or en 2025 ?
- Les différentes façons d’investir dans l’or
- Or physique vs or papier : que choisir ?
- La fiscalité de l’or en France en 2025
- Combien investir dans l’or ?
- Les meilleurs ETF or accessibles en France
- Les risques de l’investissement dans l’or
- Comment acheter de l’or : guide pratique
- Questions fréquentes
L’or fascine les investisseurs depuis des millénaires. Et en 2025, l’engouement ne faiblit pas. Le cours de l’or a franchi des records historiques en 2024, dépassant les 2 700 dollars l’once. Avec l’inflation persistante, les tensions géopolitiques et la méfiance envers les marchés financiers, de plus en plus de Français se demandent comment investir dans l’or en 2025.
Bonne nouvelle : tu n’as pas besoin d’acheter un lingot pesant 12 kg pour te lancer. Il existe des solutions accessibles dès quelques dizaines d’euros. Dans ce guide, on t’explique tout : les différentes façons d’investir, les risques à connaître, la fiscalité française et les étapes concrètes pour débuter.
Avertissement : Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Tout investissement comporte des risques de perte en capital. Consulte un conseiller financier si nécessaire.
Pourquoi investir dans l’or en 2025 ?
L’or est ce qu’on appelle une valeur refuge : un actif vers lequel les investisseurs se tournent en période d’incertitude. En 2025, plusieurs facteurs rendent l’or particulièrement attractif.
D’abord, l’inflation. Même si elle a ralenti depuis son pic de 2022-2023, elle reste supérieure aux objectifs des banques centrales dans de nombreux pays. L’or est historiquement perçu comme une protection contre l’érosion du pouvoir d’achat.
Ensuite, les tensions géopolitiques. Conflits en Ukraine, instabilité au Moyen-Orient, tensions sino-américaines… Ces incertitudes poussent les investisseurs vers des actifs tangibles.
Chiffre clé : Les banques centrales mondiales ont acheté plus de 1 000 tonnes d’or en 2023 et en 2024 (source : World Gold Council, 2024). C’est un signal fort de leur confiance dans l’or comme réserve de valeur.
Enfin, la politique des banques centrales joue un rôle. Quand les taux d’intérêt baissent (comme c’est le cas en Europe depuis 2024), l’or devient plus attractif car il ne génère pas de rendement mais son « coût d’opportunité » diminue.
Le cours de l’or a progressé d’environ +25 % en 2024, passant de 2 000 à plus de 2 700 dollars l’once. Début 2025, il se maintient à des niveaux élevés. Cela ne garantit pas une hausse future, mais cela illustre l’intérêt croissant pour ce métal.
Les différentes façons d’investir dans l’or
Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or. On distingue l’or physique (tu détiens réellement le métal) et l’or papier (tu détiens un titre financier lié au cours de l’or).
L’or physique
L’or physique, c’est l’or que tu peux toucher : lingots, pièces d’or. Tu peux l’acheter chez un revendeur agréé ou une banque spécialisée. Les pièces les plus courantes en France sont le Napoléon (20 francs or) et la Krugerrand sud-africaine.
- Lingot de 1 kg : environ 80 000 € en 2025 (très peu accessible pour un débutant)
- Lingot de 100 g : environ 8 000 €
- Pièce Napoléon 20 F : environ 300-350 €
- Lingot de 1 g : environ 80-90 € (mais frais élevés proportionnellement)
Les ETF or (ou ETC)
Un ETF or (aussi appelé ETC, Exchange-Traded Commodity) est un fonds coté en bourse qui réplique le cours de l’or. Certains sont adossés à de l’or physique réel, stocké dans des coffres. Tu achètes des parts comme des actions, depuis n’importe quel courtier.
Les actions de sociétés minières
Tu peux aussi investir dans des entreprises qui extraient l’or (Barrick Gold, Newmont, etc.). C’est plus risqué : la performance dépend aussi de la gestion de l’entreprise, pas seulement du cours de l’or.
Les autres instruments
- Contrats à terme (futures) : réservés aux experts, très risqués
- Certificats or : produits structurés avec parfois un effet de levier, déconseillés aux débutants
Or physique vs or papier : que choisir ?
Pour un débutant, le choix entre or physique et or papier est crucial. Voici un comparatif complet pour t’aider à décider.
| Critère | Or physique | ETF or (ETC) | Actions minières |
|---|---|---|---|
| Montant minimum | ~80 € (lingot 1 g) | ~5-10 € | ~10-20 € |
| Frais | Prime 2-8% + stockage | 0,12-0,25% / an | Frais courtage seulement |
| Détention réelle d’or | ✓ Oui | ✗ Non (titre financier) | ✗ Non |
| Liquidité | Faible (délai de vente) | Très élevée (bourse) | Élevée (bourse) |
| Risque de stockage | ✗ Oui (vol, perte) | ✓ Non | ✓ Non |
| Eligible PEA | ✗ Non | ✗ Non | Parfois ✓ |
| Accessible via assurance-vie | ✗ Non | Certains ✓ | Certains ✓ |
| Recommandé débutant | Avec prudence | ✓ Oui | Niveau intermédiaire |
Notre avis pour un débutant : les ETF or (ETC) sont le point d’entrée idéal. Ils sont accessibles, liquides, peu chargés en frais, et tu n’as pas à te soucier du stockage. L’or physique peut compléter pour les montants plus importants.
✅ Or physique : avantages
- Tu détiens réellement le métal
- Aucun risque de contrepartie (faillite d’un émetteur)
- Valeur tangible, universellement reconnue
- Discrétion possible pour les petites sommes
❌ Or physique : inconvénients
- Frais de prime à l’achat (2 à 8%)
- Coût et contrainte du stockage sécurisé
- Liquidité plus faible (délai pour vendre)
- Fiscalité spécifique et moins avantageuse
La fiscalité de l’or en France en 2025
La fiscalité de l’or est un sujet souvent mal compris. En France, deux régimes s’appliquent, et le choix peut avoir un impact significatif sur ta rentabilité nette.
Régime 1 : la taxe forfaitaire sur les métaux précieux
Lors de la vente d’or physique, tu peux opter pour la taxe forfaitaire de 11,5 % appliquée sur le prix de vente total (pas sur la plus-value). C’est simple mais potentiellement coûteux si tu as acheté l’or très cher.
Exemple : tu vends un lingot pour 5 000 €. Tu paies 11,5 % × 5 000 = 575 € de taxe, quelle que soit ta plus-value réelle.
Régime 2 : l’imposition sur la plus-value
Tu peux aussi opter pour le régime des plus-values sur biens meubles : 36,2 % (19 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) sur la plus-value réalisée. Mais des abattements s’appliquent : 5 % par année de détention au-delà de la 2e année. Après 22 ans de détention, tu es totalement exonéré.
Astuce : Si tu as acheté ton or il y a longtemps (ou si tu l’as acheté à bas prix et réalises une grosse plus-value), le régime des plus-values avec abattement est souvent plus avantageux. Si tu as acheté récemment, la taxe forfaitaire peut l’être. Compare les deux avant de vendre.
Fiscalité des ETF or
Les ETF or (ETC) logés dans un compte-titres ordinaire (CTO) sont soumis à la flat tax de 30 % (PFU : prélèvement forfaitaire unique) sur les plus-values, comme n’importe quelle valeur mobilière. C’est souvent plus avantageux que la fiscalité de l’or physique.
Attention : Les ETF or ne sont pas éligibles au PEA (Plan d’Épargne en Actions). Ils doivent être détenus dans un CTO ou, parfois, dans une assurance-vie (selon les contrats disponibles).
Combien investir dans l’or ?
L’or ne doit pas constituer la totalité de ton épargne. Son rôle est celui d’un amortisseur dans un portefeuille diversifié.
La règle généralement recommandée par les experts financiers : 5 à 10 % de ton portefeuille total en or. Pas plus, sauf conviction forte et tolérance au risque élevée.
Pourquoi cette limite ? L’or ne génère ni dividendes, ni intérêts. Il ne « travaille » pas comme des actions ou des obligations. Sur le long terme, sa performance est moins régulière que celle d’un portefeuille d’actions diversifié.
Exemple concret : Tu as 10 000 € d’épargne investissable. Une allocation raisonnable serait : 60 % en ETF actions (6 000 €), 25 % en obligations ou fonds euros (2 500 €), et 10-15 % en or (1 000-1 500 €) via un ETF or. L’or amortit les chocs sans plomber la performance globale.
L’or est peu corrélé aux marchés actions : quand les bourses chutent, l’or monte souvent. C’est précisément ce qui en fait un bon outil de diversification — pas de rendement intrinsèque, mais une protection bienvenue en cas de crise.
Les meilleurs ETF or accessibles en France
Les ETF or (techniquement appelés ETC, Exchange-Traded Commodities) sont les instruments les plus simples et accessibles pour investir dans l’or. Voici les principaux disponibles depuis un courtier français.
Les principaux ETC or en 2025
- iShares Physical Gold ETC (IGLN) : géré par BlackRock, adossé à de l’or physique stocké à Londres. Frais annuels : 0,12 %. C’est l’un des moins chers du marché.
- Invesco Physical Gold ETC (SGLD) : or physique alloué, frais de 0,12 % également. Très populaire en Europe.
- Amundi Physical Gold ETC (GOLD) : alternative française, frais de 0,15 %, disponible chez de nombreux courtiers francophones.
- WisdomTree Physical Gold (PHAU) : un des pionniers du marché, frais de 0,39 %, très liquide.
Comment les acheter ? Tu peux les acquérir depuis n’importe quel courtier offrant accès aux places boursières européennes (Euronext Paris, Londres, Xetra). Ils se comportent comme des actions : tu passes un ordre d’achat pendant les heures de bourse.
Pour acheter ces ETF, il te faut un courtier en ligne. Voici une option recommandée pour les débutants français :
Trade Republic — Courtier accessible pour débuter avec les ETF or
Trade Republic est un courtier allemand réglementé, très populaire en France pour sa simplicité et ses frais réduits. Tu peux y acheter des ETC or dès 1 € via des plans d’investissement programmés, ou en achat unique. Les frais de transaction sont de 1 € par ordre.
Saxo Banque — Pour les investisseurs qui veulent plus de choix
Saxo Banque donne accès à une large gamme d’ETC or sur plusieurs places boursières européennes. Idéal si tu veux comparer et choisir précisément ton ETC. Compte-titres ordinaire disponible, interface claire et fiable.
Les risques de l’investissement dans l’or
L’or est souvent présenté comme un investissement « sûr ». C’est une simplification. Voici les risques réels à connaître avant de te lancer.
1. L’or ne génère aucun revenu
Contrairement aux actions (dividendes) ou aux obligations (intérêts), l’or ne produit rien. Tu parles uniquement sur la hausse du cours. Si le cours stagne pendant 10 ans, tu n’as rien gagné — et l’inflation a grignoté ton pouvoir d’achat.
2. La volatilité du cours
L’or peut être volatile à court terme. Entre 2011 et 2015, le cours a chuté de plus de 40 %, passant de 1 900 à 1 100 dollars l’once. Les investisseurs qui ont acheté au sommet ont attendu 7 ans pour retrouver leur mise.
3. Le risque de change
L’or est coté en dollars américains (USD). Si tu es européen et que l’euro s’apprécie face au dollar, tu peux perdre de l’argent en euros même si le cours de l’or en dollars monte. Ce risque de change est souvent oublié par les débutants.
4. Les frais de stockage pour l’or physique
Stocker de l’or chez toi est risqué (vol). Louer un coffre bancaire coûte entre 100 et 400 € par an selon les établissements. Ces frais s’accumulent et réduisent ta rentabilité sur le long terme.
Arnaque fréquente : Méfie-toi des offres d’or à des prix « trop beaux » sur internet ou les réseaux sociaux. L’or contrefait existe. Achète toujours auprès de revendeurs certifiés LBMA (London Bullion Market Association) ou de banques agréées.
🎯 À retenir sur les risques
- L’or ne rapporte pas de revenus passifs (pas de dividendes ni d’intérêts)
- Le cours peut baisser fortement sur plusieurs années
- Le risque de change EUR/USD impacte ta rentabilité réelle
- L’or physique génère des coûts de stockage non négligeables
- Limite ton exposition à 5-10 % de ton portefeuille
Comment acheter de l’or : guide pratique étape par étape
Passons à la pratique. Voici comment investir dans l’or concrètement, que tu choisisses les ETF or ou l’or physique.
Option A : Acheter des ETF or via un courtier
- Choisir un courtier : Ouvre un compte-titres ordinaire (CTO) chez un courtier en ligne comme Trade Republic, Saxo Banque, ou Boursorama. Prépare ta pièce d’identité et un justificatif de domicile.
- Approvisionner ton compte : Vire le montant que tu souhaites investir depuis ton compte bancaire. La plupart des courtiers acceptent des virements SEPA gratuits.
- Rechercher l’ETC : Dans la barre de recherche, tape le nom ou le code ISIN de l’ETC choisi. Par exemple, pour iShares Physical Gold : IE00B4ND3602.
- Passer un ordre d’achat : Choisis le nombre de parts et le type d’ordre (au marché pour les débutants). Valide l’ordre pendant les heures de bourse (9h-17h30 en Europe).
- Suivre ton investissement : Garde un œil sur ton portefeuille. Rappelle-toi que l’or est un investissement long terme — ne panique pas aux variations quotidiennes.
Option B : Acheter de l’or physique
- Choisir un revendeur agréé : Privilégie des établissements certifiés comme la Monnaie de Paris, CPoR Devises (filiale de BNP Paribas), ou un revendeur membre de l’OROBEL. Vérifie les avis et la réputation.
- Choisir ta forme d’or : Pour débuter avec un petit budget, les pièces d’or (Napoléon 20 F, Krugerrand 1/4 oz) sont plus accessibles que les lingots. Attention aux primes : elles varient de 2 à 8 % selon la pièce et le moment.
- Effectuer l’achat : En boutique ou en ligne sur des sites certifiés. Conserve bien ta facture — elle est indispensable pour calculer ta plus-value lors de la revente.
- Prévoir le stockage : Ne laisse pas de l’or en grande quantité à ton domicile. Renseigne-toi sur les coffres bancaires ou les solutions de stockage sécurisé professionnelles.
- Déclarer la revente : Lors de la vente, tu dois déclarer la transaction à l’administration fiscale. Le revendeur te demandera une pièce d’identité et remettra un formulaire (Cerfa 2091-SD pour les cessions supérieures à 5 000 €).
CPoR Devises — Pour acheter de l’or physique en toute sécurité
CPoR Devises est la filiale spécialisée métaux précieux de BNP Paribas. C’est l’une des références en France pour l’achat de pièces et lingots d’or. La plateforme est simple, les prix sont transparents et tu bénéficies de la solidité d’un groupe bancaire majeur.
🎯 Récapitulatif : investir dans l’or en 2025
- L’or est une valeur refuge pertinente en 2025 (inflation, tensions géo, achats des banques centrales)
- Pour débuter, les ETF or (ETC) sont plus accessibles, moins chargés en frais et plus liquides que l’or physique
- Limite l’or à 5-10 % de ton portefeuille pour une diversification saine
- L’or physique a une fiscalité spécifique (taxe forfaitaire 11,5 % ou régime plus-values avec abattement)
- Les ETF or sont soumis à la flat tax de 30 % et doivent être logés dans un CTO
- L’or ne génère aucun revenu : c’est un pari sur la hausse du cours, pas un investissement « sans risque »
